神仙洞坐落莱州城东南8公里处的寒同山之阳的山腰崖壁上，为金元时期所建造。传说开洞之时，遽然大雾遮山，貌不可辨，只闻凿锤之声，传至数里。40天后，雾散天晴，洞府、神像奇迹般地呈现。大家认为这是神仙所为，故称神仙洞。
寒同山神仙洞归于道家石窟，坐落城区东南方向。
洞窟由人工凿成，为元代所凿，共有6个石洞，洞内供奉道家诸仙石雕塑像36尊。洞分上下两层，上层四洞较大，基层两洞较小，36尊石雕塑像所用资料均为雪花白大理石，造形圆润，神态庄严正经，为省级重点文物保护单位。
全真教七真人之一刘长生曾在此山修炼，从元代至民国一向有王姓道士代代在山上居住修炼，解放后下山还俗，近几年仍由原王姓道士在山上办理。神仙洞向下至山林数百米，生长着一片枫树，深秋时节，远看像一片红火，在游览神仙洞、欣赏名胜古迹之余，也可欣赏深秋红叶。